Restrukturyzacja finansowa czy operacyjna – co wybrać i kiedy?

Restrukturyzacja finansowa i operacyjna to dwa różne podejścia do poprawy kondycji przedsiębiorstwa, które różnią się zakresem działań oraz celami do osiągnięcia. Restrukturyzacja finansowa koncentruje się przede wszystkim na zmianach w strukturze finansowej przedsiębiorstwa. Obejmuje ona negocjacje z wierzycielami w celu m.in. redukcji zadłużenia, zmiany warunków spłat zobowiązań, pozyskania finansowania pomostowego czy wprowadzenia nowych źródeł kapitału. Celem takich działań jest przywrócenie płynności finansowej firmy i umożliwienie jej dalszego funkcjonowania. 

Z kolei restrukturyzacja operacyjna odnosi się do fundamentalnych zmian w codziennym funkcjonowaniu firmy. Dotyczy optymalizacji procesów wewnętrznych, redukcji kosztów operacyjnych, zamykania nierentownych działów lub linii produkcyjnych, zmiany modelu biznesowego czy reorganizacji zatrudnienia. Jej celem jest poprawa efektywności operacyjnej i zwiększenie rentowności, co przyczynia się do długofalowej stabilizacji przedsiębiorstwa.

W jakich sytuacjach sprawdzi się restrukturyzacja finansowa?

Restrukturyzacja finansowa znajduje zastosowanie przede wszystkim w firmach, które mają trudności z obsługą istniejącego zadłużenia, borykają się z utratą płynności finansowej, ale wciąż prowadzą dochodową działalność. Tego rodzaju działania są szczególnie istotne, jeśli problemy finansowe wynikają z niekorzystnych warunków kredytowych, rosnących kosztów obsługi zadłużenia lub chwilowego spadku przychodów powodującego problemy z regulowaniem zobowiązań bieżących. 

Typowe przykłady sytuacji, w których pomocna może być restrukturyzacja finansowa, obejmują m.in. konieczność zawarcia układu z wierzycielami, wykorzystanie procedury sądowej restrukturyzacji, jak również renegocjację umów kredytowych czy windykacyjnych. Ważne jest przy tym, aby firma miała realne szanse na odbudowę płynności przy wsparciu restrukturyzacji zadłużenia, w przeciwnym przypadku konieczne mogą być równoległe działania operacyjne.

Kiedy warto postawić na restrukturyzację operacyjną?

Restrukturyzacja operacyjna zalecana jest wówczas, gdy główną przyczyną problemów przedsiębiorstwa nie jest zadłużenie czy brak płynności, lecz niewydolna struktura operacyjna, przestarzałe procesy biznesowe, spadek konkurencyjności czy niedostosowanie do potrzeb rynku. W takiej sytuacji konieczne może być gruntowne przeorganizowanie sposobu funkcjonowania firmy, redefinicja strategii biznesowej lub zmiana struktury organizacyjnej. 

Działania operacyjne mogą obejmować m.in. automatyzację procesów, outsourcing wybranych usług, optymalizację łańcucha dostaw, czy restrukturyzację zatrudnienia. W niektórych przypadkach oznacza to także konieczność likwidacji nierentownych produktów lub oddziałów, a także inwestycję w nowe technologie. Celem takich działań jest zwiększenie wydajności i poprawa rentowności, co może być niezbędne w warunkach presji konkurencyjnej lub zmieniającego się otoczenia rynkowego.

Kluczowe korzyści i ryzyka związane z obydwoma typami restrukturyzacji

Zarówno restrukturyzacja finansowa, jak i operacyjna, oferują szereg korzyści, ale również wiążą się z określonymi ryzykami. Główną zaletą restrukturyzacji finansowej jest możliwość natychmiastowego złagodzenia presji związanej z obsługą zadłużenia, co daje firmie czas na wprowadzenie innych działań naprawczych. Jednakże nadmierne poleganie na zmianach w strukturze finansowej, bez dokonania niezbędnych reform operacyjnych, może skutkować jedynie tymczasową poprawą i dalszym pogłębianiem problemów. 

Restrukturyzacja operacyjna, mimo iż często wiąże się z koniecznością wprowadzenia daleko idących zmian oraz niepopularnych decyzji (jak zwolnienia grupowe), może przynieść trwałą poprawę zdolności konkurencyjnej i efektywności kosztowej. Jednakże nieskuteczne przeprowadzenie takiej restrukturyzacji może prowadzić do dezorganizacji firmy, pogorszenia morale pracowników i utraty zaufania kontrahentów.

Jak dobrać odpowiednią strategię restrukturyzacyjną dla swojej firmy?

Dobór odpowiedniego typu restrukturyzacji powinien być poprzedzony szczegółową analizą sytuacji przedsiębiorstwa, jego zobowiązań finansowych, struktury organizacyjnej oraz kondycji rynku, na którym działa. Niejednokrotnie najlepszym rozwiązaniem okazuje się połączenie działań finansowych i operacyjnych, w zależności od skali oraz źródła problemów. 

Ważne jest, aby przy planowaniu strategii restrukturyzacyjnej kierować się nie tylko bieżącymi trudnościami, ale także perspektywą długofalowego rozwoju. Odpowiednio wdrożony proces restrukturyzacji może nie tylko zapobiec upadłości, ale też umożliwić firmie zbudowanie trwałej przewagi konkurencyjnej. Kluczowe jest tu zaangażowanie kompetentnego zespołu zarządzającego, wsparcie ekspertów oraz realistyczna ocena możliwości wdrożenia zmian.

Artykuł powstał przy współpracy z https://www.restrukturyzacja-kancelaria.pl/.

Artykuł sponsorowany